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ePaper created 2015-06-17, 16:30:55 | version 1.39.0
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Anzeige 61Restrukturierung 2015 Unternehmeredition | Finanzierung Frisches Kapital für den Turnaround Daher hat sich mittlerweile auf dem Markt herumgesprochen, dass Sale and Lease Back bzw. die Mietkaufvari- ante Sale and Rent Back für Produkti- onsunternehmen eine gute Möglichkeit bietet, bankenunabhängig Liquidität zu generieren. Bei dieser auch als Asset Based Fi- nance bekannten Finanzierungsform kauft der Leasinggeber die gebrauchten Maschinen und maschinellen Anlagen des Unternehmens, die von diesem di- rekt wieder zurückgeleast werden. Die Abwicklung ist unkompliziert, es müs- sen außer den Anlagen keine zusätzli- chen Sicherheiten erbracht werden. Die Vertragslaufzeit ist mit rund vier Jah- ren überschaubar und die Maschinen können ohne Einschränkung weiterhin vom Unternehmen genutzt werden, da es dem Leasinggeber vorrangig um die Werthaltigkeit der Güter geht, die er durch die Erstellung eines Wertgutach- tens beziffern kann. Er ist nicht daran interessiert, auf die Geschäftsführung Einfluss zu nehmen. Somit garantiert dieser Finanzierungsansatz dem Unter- nehmer den Erhalt seiner Eigenständig- keit und Flexibilität. Das Management gewinnt durch die generierte Liquidität wieder mehr un- ternehmerische Freiheit und strategi- schen Handlungsspielraum. Vor allem aber stehen dem Unternehmen durch die verbesserte Zahlungsfähigkeit wie- der klassische Finanzierungsquellen offen, die zuletzt gegebenenfalls nicht mehr zugänglich waren. Baustein zur Sicherung der Liquidität Es ist auch möglich, Sale-and-Lease- Back-Transaktionen für Unternehmen darzustellen, die eine Restrukturie- rung im Rahmen eines Insolvenzver- fahrens durchführen. Sale and Lease Back kann sowohl bei einer Übertra- genden Sanierung als auch bei einer Restrukturierung im Rahmen eines Insolvenzplans als Finanzierungsbau- stein eingesetzt werden. Vor diesem Hintergrund verstärken sich mittler- weile die Anfragen von Unternehmen, die eine Sanierung im Rahmen der Re- gelungen des ESUG durchlaufen. FAZIT Eine Asset-basierte Finanzierung kann die ideale Ergänzung zur Liquiditäts- generierung für Unternehmen in einer Umstrukturierungsphase sein und kommt sowohl für Firmen in Frage, die sich etwa in einer Wachstumsphase befinden und ihre Finanzen flexibel und in Ergänzung zu Kreditinstituten gestalten wollen, als auch für Gesell- schaften, die eine Krisensituation oder gar Insolvenz durchlaufen und zeitnah Liquidität für eine Restruk- turierung benötigen. Sale and Lease Back kann hier ein wichtiges Finanzie- rungsinstrument sein, um sich durch den gewonnenen Liquiditätszufluss die für die Sanierung erforderlichen finanziellen Mittel zu sichern. ■ Der Finanzie- rungsansatz garantiert dem Unternehmer den Erhalt seiner Eigenständigkeit und Flexibilität. q Was Sie immer schon über Private Equity wissen wollten. Ein Lesebuch. 19,95 Euro Bestellcoupon Name/Vorname Postleitzahl/Ort Straße/Nr. Datum/Unterschrift JA,ICH BESTELLE ZZGL. 3,50 EURO VERSANDKOSTEN Bitte Coupon einsenden an: GoingPublic Media AG Hofmannstr. 7a, 81379 München Tel. 089 - 2000 339-0 buecher@goingpublic.de FAX-ORDER 089-2000339-39 UE 3/2015 Was Sie immer schon über Private Equity wissen wollten. Ein Lesebuch. Private Equity Forum NRW e.V. (Hrsg.), Was Sie immer schon über Private Equity wissen woll- ten. Ein Lesebuch., Mai 2010, 184 Seiten, bro- schiert, Verlag GoingPublic Media AG, ISBN 978-3-937459-86-8, 19,95 Euro Tel. 089 - 2000339-0