Privatinvestoren werden aus unterschiedlichsten Gründen zu Business Angels. Für Start-ups sind sie wichtige Kapitalgeber und bringen ihre Erfahrung und Netzwerke ein. Mit der win NRW.Bank Business Angels Initiative vernetzt die NRW.Bank Start-ups mit Angel Investoren.
Die größten privaten Vermögen stammen aus unternehmerischen Aktivitäten, sind selbst erwirtschaftet oder werden innerhalb der Familie weitergegeben. Wenn Vermögen und unternehmerische Erfahrung zusammentreffen, ist Private Equity als Diversifizierung des Anlageportfolios interessant. Eine Sonderform von Private Equity ist das Aktivwerden als Business Angel. Diese Private-Equity-Investoren sind eine der wichtigsten Kapitalquellen, um junge Unternehmen zu entwickeln und Mittel für ihr Wachstum bereitzustellen. Business Angels bringen aber oft mehr ein als nur Geld: Sie unterstützen auch mit Know-how, stehen als unternehmerische Sparringspartner zur Verfügung und öffnen ihre wertvollen Netzwerke. Dieses Einbringen von Expertise mindert das Risiko und erhöht die Erfolgsaussichten des Start-ups. Ein Engagement als Business Angel kann insbesondere für aktive Unternehmer in mittelständischen Unternehmen ohne eigene Innovationsabteilung auch einen positiven Impact für das eigene Unternehmen bewirken, denn dieses erhält mit dem Investment in und die Zusammenarbeit mit Start-ups Zugang zu Innovationen oder kann auf lange Sicht die Nachfolgefrage lösen.
Business Angels sind vielfältig
Vor Kurzem wurde der Business Angel Report 2023 von Google for Startups und AddedVal.io veröffentlicht. Diese Studie gibt Aufschluss über die enorm vielfältige Landschaft der fast 11.000 in Deutschland aktiven Business Angels. Zwischen Juli 2019 und Ende 2022 tätigten sie 19.678 einzelne Investments in 3.569 Start-ups. Der durchschnittliche Business Angel ist 49 Jahre alt, gut gebildet – und männlich (86,2%). Dabei ist die individuelle Bandbreite groß. Die einen werden bereits in ihren 20ern zu Investoren, während die älteste Angel-Investorin 98 Jahre alt war. Von den aktivsten 100 Angels in Deutschland sind oder waren laut Studie mehr als die Hälfte selbst Gründer. Aus Start-up-Sicht sind sie ideale Investoren, denn sie kennen das Start-up-Ökosystem, haben Erfahrung mit Prozessen und Exits – und bringen damit genau das ein, was ein junges Unternehmen braucht, um erfolgreich zu werden. Nur etwa jeder fünfte Business Angel war oder ist in leitender Position angestellt in größeren Unternehmen oder Beratungen aktiv.
Mehr als 1.800 Angel-Investoren in NRW
43% der Start-ups aus Nordrhein-Westfalen (NRW) erhielten dem Business Angels Report 2023 zufolge Geld von Angel-Investoren aus NRW, 48% bekamen es von auswärtigen Angels. In NRW sind demnach 1.814 Angels aktiv, darunter 269 Frauen. Als Leuchtturmstadt mit einem besonders hohen Anteil an Frauen tut sich Gelsenkirchen hervor, wo fast jeder zweite (45%) der dort ansässigen Business Angels weiblich ist.
Mannesmann senior war ein Business Angel
Gerade im Industrieland NRW haben Business Angels eine lange Tradition. Hätte man Mannesmann senior gefragt, ob er ein Business Angel ist, dann hätte er das sicher verneint. Aber die Mannesmannröhren-Werke wurden auf diese Art gegründet: Vater Reinhard Mannesmann leitete eine Feilenfabrik in Remscheid und ließ seine Söhne Max und Reinhard junior darin jahrelang experimentieren. Mit Sicherheit gab es ausgedehnte Diskussionen zwischen Vater und Söhnen dazu. Die Junioren erfanden das Schrägwalzverfahren, mit dem erstmals nahtlose Stahlrohre durch Walzen hergestellt werden konnten. Diese Erfindung überzeugte Vater Mannesmann – und deshalb finanzierte er seinen Söhnen 1895 gemeinsam mit anderen Geldgebern die Gründung eines neuen Unternehmens, das später zu den weltgrößten Industriekonzernen zählen sollte. Die Geschichte weist durchaus Parallelen zu den Aktivitäten moderner Business Angels auf. Auch heute ist vielen nicht bewusst, dass sie unter die Definition „Angel Investor“ fallen. Genau wie bei Mannesmann gehört für sie das finanzielle Unterstützen junger Unternehmen und innovativer Geschäftsideen zum Unternehmertum ebenso dazu wie der eine oder andere Ratschlag.
Wissen weitergeben, Nachwuchs fördern
Vielfältigste Gründe können einen etablierten Unternehmer dazu motivieren, eine junge Geschäftsidee mit Kapital, Erfahrungsschatz und Netzwerk zu unterstützen. Handfeste Geschäftsinteressen gehen mit anderen Motiven Hand in Hand. Der eine engagiert sich, um mit dem Start-up einen Mehrwert fürs eigene Unternehmen zu schaffen und sich Innovationen ins Haus zu holen. Der nächste möchte mit seinem etablierten Unternehmen durch diese Investition in einen neuen Markt eintreten. Mancher findet die Geschäftsidee privat spannend oder will einfach den Nachwuchs fördern, weil die jungen Gründer ihm sympathisch sind. Oft ist es auch der Wunsch, das eigene, über die Jahre erworbene Wissen weiterzugeben. Damit Geschäftsideen auch ohne persönliche Beziehungen den zu ihnen passenden Partner finden, sind gute Marktkenntnisse erforderlich. Doch gerade die Intransparenz kennzeichnet den informellen Kapitalmarkt, zu dem Beteiligungen durch Privatinvestoren zählen.
Erfolgreiche win NRW.Bank Business Angels Initiative
Die NRW.Bank bringt mit der win NRW.Bank Business Angels Initiative kapitalsuchende Gründer mit Privatinvestoren zusammen. Sie ermöglicht Zugang, wo sonst kein Zugang besteht. Die 1997 von der Düsseldorfer Börse ins Leben gerufene und seit 2006 von der NRW.Bank weitergeführte Organisation ist das stärkste Netzwerk von privaten Kapitalgebern in Nordrhein-Westfalen und wächst weiter. Als Landesförderbank nimmt die NRW.Bank die Aufgabe wahr, Menschen mit Kapital das Thema Business Angels näherzubringen. Etwa einmal pro Quartal organisiert die win NRW.Bank Business Angels Initiative ein Netzwerktreffen in der NRW.Bank zum Austauschen und Kennenlernen. Weitere Veranstaltungen und Marktplätze kommen in Zusammenarbeit mit Kooperationspartnern, beispielsweise Banken und Sparkassen oder Industrie- und Handelskammern, noch hinzu. Dabei legen die Betreuer Wert auf eine ganzheitliche Beratung und Begleitung der Start-ups. Auf den Veranstaltungen können Start-ups ihren passenden Business Angel finden. Aber selbst wenn nicht, findet sich möglicherweise ein Partnerunternehmen für Pilotprojekte oder anderes. Das Netzwerken der win NRW.Bank Business Angels Initiative geht weit über das reine Investmentthema hinaus.
Fazit
Business Angels sind für Start-ups eine wichtige Kapitalquelle, denn gerade am Anfang haben die jungen Unternehmen kaum Zugang zu regulären Finanzierungsformen über Banken. Mit ihrem Wissen und ihrer Expertise sowie ihrem Netzwerk helfen Business Angels beim Aufbau junger Unternehmen. In dieser sehr frühen Phase der Geschäftsmodellentwicklung und Produktvalidierung ist das Risiko für Investments hoch. Durch das eigene Mitwirken erhöht der Business Angel allerdings die Erfolgsaussichten. Ein erfolgreicher Unternehmer sollte sich auch im Interesse des eigenen Unternehmens überlegen, als Business Angel aktiv zu werden. Die Rolle von Business Angels für das gesamte Start-up-Ökosystem und damit für die Zukunftsfähigkeit Deutschlands ist nicht zu unterschätzen.
Dieser Beitrag ist in der Magazinausgabe der Unternehmeredition 4/2023 mit Schwerpunkt “Unternehmervermögen” erschienen. Zum E-Paper geht es hier.
Dr. Antonia Nörthemann
Dr. Antonia Nörthemann ist in der NRW.Bank verantwortlich für die Organisation der win NRW.Bank Business Angels Initiative. Sie betreut Start-ups, gewinnt Business Angels, organisiert Veranstaltungen und hält engen Austausch mit Start-up- und Investorennetzwerken und Veranstaltern.
Judith Mertens
Judith Mertens ist in der NRW.Bank ebenfalls verantwortlich für die Organisation der win NRW.Bank Business Angels Initiative. Sie betreut zusammen mit Dr. Antonia Nörthemann Start-ups, gewinnt Business Angels, organisiert Veranstaltungen und hält engen Austausch mit Start-up- und Investorennetzwerken und Veranstaltern.
