Stille Beteiligungen
Noch weniger Entscheidungskompetenz muss der Unternehmer abgeben, wenn stille Beteiligungen eingesetzt werden. Stille Beteiligungen sind Individual-Mezzanine. Konkret heißt das, sie sind sehr flexibel auf die jeweilige Situation des Turnaround-Unternehmens hin gestaltet: Laufzeit, Volumen, Konditionenstruktur und Rückzahlungsmodalitäten werden im gegenseitigen Gespräch unternehmensspezifisch vereinbart. Im Gegensatz zum Kredit sind stille Beteiligungen nachrangig und müssen nicht mit dinglichen Sicherheiten hinterlegt werden. Bei einer stillen Beteiligung erhält der Investor zwar Informations- und Mitspracherechte bei ausgewählten strategischen Themen, aber keine unmittelbaren Gesellschafterrechte. Das macht stille Beteiligungen vor allem für Familienunternehmen attraktiv, die zwar in einer Krisensituation externes Eigenkapital aufnehmen, aber langfristig das Heft bzw. ihr Unternehmen in der Hand behalten wollen.
Beteiligung ist mehr als Geld
Beteiligungen bedeuten stabiles, langfristiges frisches Geld. Damit können Umstrukturierungsmaßnahmen realisiert werden, etwa Rationalisierung betrieblicher Abläufe oder der Aufbau einer neuen Vertriebsstruktur. Eine Beteiligung ist aber weit mehr als Geld, es ist eine Vertrauenserklärung. Sie besitzt gerade in einer schwierigen Situation hohen Symbolcharakter. Sie zeigt den anderen Kapitalgebern, Kunden, Lieferanten und auch Mitarbeitern: Da gibt es jemanden, der nachrangig und ohne dingliche Sicherheiten sein eigenes Geld in das Unternehmen einbringt. Das schafft Vertrauen bei allen Stakeholdern des Unternehmens und erleichtert anderen Fremd- und Eigenkapitalgebern ein Mitziehen oder eine Erweiterung ihres Engagements. Damit ist ein solides Fundament für einen erfolgreichen Turnaround gelegt.
Zur Person
Dr. Thomas Bucksteeg ist Leiter Turnaround der BayBG Bayerischen Beteiligungsgesellschaft mbH. Die BayBG ist eine am Mittelstand orientierte Beteiligungsgesellschaft mit aktuell rund 500 Beteiligungsnehmern im Portfolio. Neben Hunderten von Wachstums- und Innovationsunternehmen hat die BayBG auch bereits rund 60 Unternehmen in Turnaround-Situationen begleitet. www.baybg.de
Dr. Thomas Bucksteeg ist Leiter Turnaround der BayBG Bayerischen Beteiligungsgesellschaft mbH. Die BayBG ist eine am Mittelstand orientierte Beteiligungsgesellschaft mit aktuell rund 500 Beteiligungsnehmern im Portfolio. Neben Hunderten von Wachstums- und Innovationsunternehmen hat die BayBG auch bereits rund 60 Unternehmen in Turnaround-Situationen begleitet.
www.baybg.de
