Die Private-Equity-Gesellschaft Borromin Capital setzt mit der Übernahme des IT-Dienstleisters QITS auf das vielversprechende Zukunftspotenzial der Digitalisierung. Die ADCO-Unternehmensgruppe hatte die M&A Beratung MAYLAND AG mit dem Verkauf ihrer Tochtergesellschaft QITS beauftragt.
Digitale Lösungen für Arbeitsprozesse, eine Verbesserung der Kommunikations- und Informationswege sowie die Vernetzung von Menschen und Daten – die Digitalisierung hat heutzutage für viele Unternehmen einen hohen Stellenwert. QITS als spezialisierter IT-Dienstleister bietet Kunden Kompetenzen im Bereich IT-Service, Datenlogistik und Business Process Outsourcing. Damit das Unternehmen seine erfolgreiche Entwicklung auch in Zukunft fortsetzen kann, entschied sich die ADCO-Unternehmensgruppe, ihre Tochtergesellschaft QITS an einen Investor zu verkaufen, der sich vollständig auf das Unternehmen konzentrieren kann.
Borromin steigt als Käufer ein
Mithilfe von MAYLAND fand sich im Rahmen einer systematischen Investorensuche als Käufer die Private-Equity-Gesellschaft Borromin Capital. Mit den von ihr beratenen Fonds verfolgt die Beteiligungsgesellschaft seit mehr als 20 Jahren eine klar definierte Investitionsstrategie: „Wir wollen erfolgreiche Eigentümer und Managementteams bei der Transformation ihres Geschäfts unterstützen“, erläutert Marco Bernecker, Managing Partner bei Borromin. Demnach sucht die Gesellschaft bevorzugt nach Unternehmen, die nicht über die notwendige Struktur und finanziellen Ressourcen verfügen, um eigenständig den nächsten Schritt in der Unternehmensentwicklung nehmen zu können. „Bei QITS haben wir ein motiviertes und sehr engagiertes Managementteam gesehen, das einen Partner gesucht hat, der bei der Umsetzung der Wachstumsziele und der Schaffung von einer (von ADCO) unabhängigen Unternehmensstruktur unterstützen kann.
Des Weiteren sah Borromin signifikantes Wachstumspotenzial im Businessmodell von QITS. Bernecker nennt hierzu drei Schlüsselbegriffe, die in der Geschäftsstrategie des IT-Dienstleisters einen großen Stellenwert einnehmen: Datensicherheit, Digitalisierung und Outsourcing. Ersteres bezieht sich Bernecker zufolge auf die zunehmend komplexeren Anforderungen rechtlicher Art in Bezug auf den Verkehr und die Speicherung von Daten. Im Rahmen der Digitalisierung sollen Abläufe in den Unternehmen papierlos und effizienter gestaltet werden. Viele Betriebe sind jedoch nicht in der Lage, diesen Prozess eigenständig durchzuführen, wodurch die Notwendigkeit zum Outsourcing, also zur Übergabe des Aufgabenbereichs an Externe entsteht. QITS bietet demnach für alle diese Themen Antworten. „Wir glauben daran, dass in diesem Segment ein Markt existiert, für den QITS die richtigen Lösungen hat“, sagt Bernecker. Auch aus dem Blickwinkel eines Finanzinvestors wusste QITS zu überzeugen. Der IT-Dienstleister kann eine starke Profitabilität vorweisen, die trotz der COVID-19-Pandemie stabil blieb.
Ziel: Geschäft in drei bis vier Jahren verdoppeln
Die Ziele sind klar definiert: Borromin will das Management unterstützen das Geschäft der QITS in den kommenden Jahren merklich auszuweiten. Um die ambitionierten Ziele erreichen zu können, soll durch eine Anpassung der internen Strukturen und Prozesse die Basis für die höheren Anforderungen gelegt werden. Dass ein solches Wachstum nicht nur durch eine organische Umstrukturierung erreicht werden kann, weiß auch Bernecker. Stattdessen soll die Entwicklung auch anorganisch, sprich im Zuge einer Buy-and-Build-Strategie vorangetrieben werden. Dabei leistet Borromin als kompetenter Ansprechpartner Unterstützung beim Zukauf von in die Strategie passenden Unternehmen. Konkret sieht Borromin Potenzial bei Unternehmen, die das heutige Dienstleistungsspektrum von QITS um zusätzliche wertschöpfende digitale Serviceangebote erweitern. QITS soll sich dadurch in den nächsten Jahren von einem physisch-getriebenen Output Management Dienstleister, zu einem führenden digitalen Kommunikationsmanagementunternehmen mit eigenen Softwarelösungen entwickeln.
Die wichtigste Komponente bleibt für Bernecker aber weiterhin der Mensch: „Aus Managern werden Gesellschafter. Der Weg dahin besteht nicht nur im Investieren von Kapital, sondern es geht auch darum, eine andere Sicht auf das Unternehmen zu bekommen. Man muss die Menschen auf diesem Weg mitnehmen.“ So liegt die operative Entscheidungsfreiheit beim Management-Team von QITS, Borromin stellt dem Unternehmen dabei finanzielle Mittel und große Erfahrung bei der Transformation von Unternehmen zur Verfügung, die für eine erfolgreiche Weiterentwicklung erforderlich sind.
Zudem dürfe man die „low-hanging fruits“ nicht vergessen. Damit bezieht sich der Managing Partner auf die Tatsache, dass ADCO als Muttergesellschaft nur limitiert in die Entwicklung von QITS investiert hat. Schließlich gehörte das IT-Dienstleistungsunternehmen nicht zum Kerngeschäft der ADCO-Unternehmensgruppe, die hauptsächlich im Bereich mobiler Sanitätssysteme tätig ist. Somit waren zum einen Investitionen in die Erweiterung des Betriebs von QITS limitiert, zum anderen konzentrierte sich das Geschäft der QITS sehr stark auf Kunden in Nord-Rhein-Westphalen. Auch deshalb entschied sich ADCO, die Tochtergesellschaft zu verkaufen. „Wir wollen mehr Personal einstellen und das Geschäftsmodell aus Nord-Rhein-Westphalen auf weitere Regionen in Deutschland sowie dem angrenzenden Europaausweiten“, erklärt Bernecker das Wachstumskonzept.
„Es besteht ein großer Bedarf an Outsourcing“
Interview mit Tim Hoffmeister, Executive Partner der MAYLAND AG
Unternehmeredition: Herr Hoffmeister, wo genau haben Sie das Potenzial bei QITS gesehen?
Tim Hoffmeister: Ein wichtiger Punkt, der uns direkt aufgefallen ist, ist der Fokus auf kleine und mittelständische Unternehmen, die von QITS pro-aktiv an das Thema Outsourcing herangeführt werden. Diese Unternehmen haben einen großen Outsourcing-Bedarf , verfügen aber noch über keinerlei Erfahrungen. Auch im Bereich Digitalisierung der Kundenkommunikation haben viele dieser Unternehmen nicht die Kapazitäten oder die Kompetenzen, diesen wichtigen Entwicklungsprozess voranzutreiben. Die Einzigartigkeit bei QITS ist es, dass sie ihre Kunden auch an diese Thematik Schritt für Schritt heranführt. In vielen dieser Situationen ist QITS sehr früh beim Kunden involviert, oft auch in beratender Funktion, da ein solcher Prozess eben auch seine Zeit braucht. In dieser Form bietet das in diesem Marktsegment nur die QITS.
Sie hatten den Auftrag, einen Käufer zu finden. Wie haben sie Borromin gefunden?
Für die QITS gab es viele unterschiedliche Anknüpfungspunkte in ihrem Markt, sprich Wettbewerber, Softwareunternehmen, andere IT-Dienstleister entweder mit Fokus auf Output-Management oder im Bereich Processoutsourcing – so standen natürlich zunächst einmal zahlreiche Optionen im Raum. Wir haben sowohl strategische Partner als auch Finanzinvestoren in Betracht gezogen und waren dabei eher selektiv unterwegs. Unser Vorgehen war es, bereits im Vorfeld so viel wie möglich zu informieren und so viele Fragen wie möglich zu beantworten. Borromin und anderen Interessenten haben wir dann auch früh ein kurzes erstes Treffen mit dem QITS-Management angeboten. Am Ende des Tages gab es von unterschiedlichen Parteien Interessensbekundungen, aber Borromin konnte sich insbesondere mit einer sehr verlässlichen Umsetzung der Transaktion durchsetzen.
Was war die Motivation von ADCO, QITS zu verkaufen?
ADCO ist ein mittelständisches Unternehmen in Privatbesitz, welches 2019 mehrheitlich an den global tätigen Private Equity-Fonds APAX Partners verkauft wurde. Es wurde nach dem Gesellschafterwechsel bald klar, dass die QITS zum einen nicht zum Kerngeschäft der ADCO passt, zum anderen aber das Potenzial hat, sich unter einem Investor, der den Fokus voll auf das Unternehmen setzt, deutlich besser entwickeln kann. Dementsprechend hat man nach dem besten, neuen Gesellschafter gesucht, der auch in der Lage sein würde, diese Wachstumsstory voranzutreiben.
Wie sind ihre Einschätzungen, wie sich das Unternehmen weiterentwickeln wird?
Das Wachstumspotenzial ist sehr dynamisch. Sowohl hinsichtlich der organischen als auch der anorganischen Entwicklung haben wir mit doppelstelligen Wachstumszahlen gerechnet. Es gibt, wie wir ja auch im Rahmen der Investorensuche erfahren haben, für die QITS unterschiedliche interessante Anknüpfungspunkte, insbesondere zu den Themen Outsourcing und Digitalisierung. MAYLAND steht mit seiner Kenntnis des Output-Management-Marktes sowie des breiteren Marktes für IT-Dienstleistungen als erfahrener Berater gerne zur Verfügung.
Wir danken Ihnen für das Gespräch.
KURZPROFIL der QITS GmbH
Gründungsjahr: 1998
Branche: Outsourcing Partner und Spezialist für Output Management
Unternehmenssitz: Ratingen, Nordrhein-Westfalen
Umsatz: 20 Mio. EUR
Mitarbeiterzahl: 70