Der von MP Corporate Finance veröffentlichte „Smart Building Technology Midyear Update 2025“ zeigt eine Branche im klaren Aufwärtstrend. Nachhaltigkeitsgesetze, der Druck zur Dekarbonisierung und die Integration von IoT- und KI-Funktionalitäten prägen die Marktentwicklung im ersten Halbjahr. Strategische Käufer dominieren das M&A-Geschehen, während Finanzinvestoren Buy-and-Build-Strategien nutzen, um den Markt zu strukturieren.
Die erste Hälfte des Jahres 2025 brachte für die Smart-Building-Technologie (SBT) eine starke Beschleunigung. Innovation, Skalierbarkeit und regulatorische Vorgaben waren die zentralen Treiber. „2025 war für Smart Building Technology ein Wendepunkt: Der Markt hat sich enorm professionalisiert, getrieben durch die Wettbewerbsfähigkeit der Finanzinvestoren. Technologische Tiefe und Skalierbarkeit wird stärker denn je von allen Investoren geschätzt“, so die Einschätzung von Alexandru Caratas, Director bei MP Corporate Finance.
Besonders die neue EU-Gebäuderichtlinie (EPBD) sowie die Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) zwangen Immobilienbesitzer und Betreiber zu Investitionen in energieeffiziente Systeme. In der Folge stieg die Nachfrage nach smarter Gebäudetechnik, die Hardware, Software und IoT-Komponenten miteinander verbindet, um Energieverbrauch und CO₂-Fußabdruck zu reduzieren. Dies führte zu einer Welle gezielter Übernahmen innovativer Anbieter und weiterer Konsolidierung, um Skaleneffekte zu nutzen. Technologische Überlegenheit und Geschäftsmodell-Skalierbarkeit erwiesen sich als die beiden wichtigsten Strategien.
Starke M&A-Dynamik im ersten Halbjahr
Mit einem Plus von 22 % bei der Deal-Aktivität bleibt M&A ein zentraler Wachstumstreiber des Segments. Besonders auffällig war die Dominanz strategischer Käufer, die in Bietergefechten häufig die Oberhand gegenüber Finanzinvestoren behielten. Der Fokus lag dabei auf Segmenten wie HVAC und Energiemanagement, Building Automation und Smart Workspaces. Europäische Zielunternehmen standen im Zentrum, was die regulatorische Vorreiterrolle Europas widerspiegelt. Während sich Venture-Runden auf Nischen fokussierten, dominierten klassische Übernahmen das Bild. Große Industriegruppen erweiterten ihre Portfolios durch gezielte Akquisitionen, während Private Equity auf Plattformstrategien setzte, die kleinere Spezialisten in größere Einheiten integrieren.
Bewertung und Kennzahlen
Die Peer-Group-Analyse von MP Corporate Finance zeigt, dass die Bewertungen je nach Segment erheblich variieren. Anbieter im HVAC- und Energiemanagement-Sektor erzielten mit 15,7x EV/EBITDA die höchsten Multiples, getragen von starken Margen von knapp 18 %. Building-Automation-Unternehmen lagen mit 14,5x EV/EBITDA ebenfalls hoch, während Smart-Workspace-Anbieter bei 7,7x deutlich niedriger bewertet waren. Insgesamt bewegten sich die Margen zwischen 6 und 18 %, was die Heterogenität des Sektors verdeutlicht. Der Median der Transaktionsmultiplikatoren lag bei rund 11,3x EBITDA und und unterstreicht damit die stabile Bewertungslandschaft trotz gesamtwirtschaftlicher Unsicherheiten. Langfristig orientierte Investoren sehen die Branche damit weiterhin als attraktives Spielfeld für Wachstum und Rendite.
Beispiele relevanter Transaktionen
Die Vielzahl der Deals im ersten Halbjahr verdeutlicht die Breite des Marktes. So übernahm Samsung den schwedischen Anbieter FläktGroup, um sein Portfolio im Bereich HVAC auszubauen. Der britische Immobilienkonzern CBRE Group erweiterte durch die Übernahme des US-amerikanischen Coworking-Spezialisten Industrious seine Präsenz im Smart-Workspace-Segment. Yardi Systems sicherte sich mit den Zukäufen von Spacious und Deskpass zwei Anbieter für digitale Arbeitsplatzlösungen. Im Sicherheitsbereich kaufte Securitas Electronic Security den US-Anbieter Sonitrol, während Certego Oy durch die Übernahme von Laset i Centrum sein Zutrittskontrollgeschäft in Nordeuropa stärkte. Auch Finanzinvestoren waren aktiv: Ein Konsortium erwarb die Flock Group, um eine Plattform für Gebäudesicherheit und Automatisierung aufzubauen.
Deep Dive: Smart Workspaces und Indoor-RTLS
Ein Schwerpunkt des Reports liegt auf Smart Workspaces und Indoor-Real-Time-Location-Systems (RTLS). Diese Technologien ermöglichen es, Mitarbeiter, Besucher und Assets in Echtzeit zu tracken. Sie finden Anwendung in Branchen wie Logistik, Industrie 4.0, Gesundheitswesen und Bauwesen. Unternehmen versprechen sich davon Effizienzsteigerungen, mehr Sicherheit und eine bessere Nutzung vorhandener Flächen. Mit Blick auf hybride Arbeitsmodelle und den Trend zu flexiblen Büroflächen steigt die Nachfrage nach solchen Lösungen. Sie helfen, ungenutzte Flächen zu identifizieren und Kosten zu reduzieren. Gleichzeitig steigern sie die Mitarbeiterzufriedenheit, da Arbeitsplätze besser auf die tatsächliche Nutzung zugeschnitten werden können. IoT-Sensoren und KI-gestützte Analysen schaffen zusätzliche Möglichkeiten, Arbeitsumgebungen in Echtzeit zu optimieren. Prognosen zufolge wird der Markt für RTLS und Smart Workspaces bis 2030 jährlich zweistellig wachsen.
Ausblick: Konsolidierung und regulatorischer Rückenwind
Für die zweite Jahreshälfte 2025 erwartet MP Corporate Finance eine anhaltend hohe Dynamik. Die Transaktionspipeline bleibt nach Auffassung der Marktexperten robust, und der Mix aus Regulierung, Innovation und Konsolidierungsdruck wird das Deal-Momentum aufrechterhalten. „Die Kombination aus regulatorischem Rückenwind, ESG-Fokus und rasanter technologischer Entwicklung schafft ein Umfeld, in dem europäische Anbieter globale Maßstäbe setzen. 2026 wird ein Jahr der strategischen Neupositionierung für viele Industrie- und Finanzinvestoren“, so Roman Göd, Gründungs- und Managing Partner bei MP Corporate Finance. Strategische Käufer werden demnach weiterhin dominieren, während Finanzinvestoren Plattformstrategien verfeinern. Der Trend zur Digitalisierung von Gebäuden, die Integration von KI und IoT sowie die wachsende Bedeutung nachhaltiger Energielösungen machen den Sektor zu einem Schlüsselmarkt. Europa bleibt Treiber dieser Entwicklung, während Nordamerika zunehmend aufholt.
Fazit
Der „Smart Building Technology Midyear Update 2025“ von MP Corporate Finance zeigt eine Branche, die von Nachhaltigkeit, Regulierung und Technologie getrieben ist. Starke M&A-Aktivität, hohe Bewertungen in Schlüsselbereichen und die wachsende Bedeutung von Smart Workspaces verdeutlichen die Attraktivität des Sektors. Alles deutet darauf hin, dass die Konsolidierungswelle anhält und Smart Building Technology sich als Kernsegment industrieller Transformation etabliert.
Als Chefredakteurin der Unternehmeredition berichtet Eva Rathgeber regelmäßig über Unternehmen und das Wirtschaftsgeschehen.
