Die PartnerFonds AG hat einen Großteil ihrer Aktien an der börsennotierten Blue Cap AG veräußert. Die Veräußerung erfolgte an eine Vielzahl von Aktionären von PartnerFonds, insbesondere einen Großaktionär. Der Transaktion lag ein Rückerwerb eigener Aktien durch die PartnerFonds AG im Tausch gegen Aktien an der Blue Cap AG zugrunde. Ausgangspunkt war ein Beschluss der Hauptversammlung im Sommer 2025 zum Rückerwerb eigener Aktien. Im Anschluss erfolgte im November 2025 ein öffentliches Aktienrücktauschangebot an alle Aktionäre von PartnerFonds. Die AG bot diesen an, eigene Aktien im Tausch
gegen Aktien an Blue Cap zu erwerben. Die hohe Zahl von Angebotsempfängern machte zudem die Veröffentlichung eines von der BaFin genehmigten Wertpapierprospekts erforderlich.
Komplexe Transaktion
Der Beschluss der Hauptversammlung sah die Einziehung von Aktien nach den
Vorschriften über die Herabsetzung des Grundkapitals vor. Damit wurde erreicht, dass die sonst häufig einschlägige Grenze zum Rückerwerb von höchstens 10 % der Aktien nicht beachtet werden musste. Die gewählte Struktur führte allerdings zu einer gesetzlichen sechsmonatigen Sperrfrist für die Umsetzung des Aktientauschs. Nur durch eine enge Abstimmung mit der BaFin und der Clearstream Europe AG konnte die Transaktion Ende 2025 vollzogen werden.
Wichtiger Verwertungsschritt
Das Aktientauschangebot wurde für insgesamt 806.336 (66%) der von der PartnerFonds gehaltenen 1.217.076 Aktien angenommen. PartnerFonds reduzierte damit ihren Anteil an Blue Cap-Aktien von 27,1 % des Grundkapitals der Blue Cap AG auf ca. 9,2 %. Die PartnerFonds AG wurde während des gesamten Transaktionsprozesses von einem GÖRG-Team, einer unabhängigen Wirtschaftskanzlei, unter Federführung des Hamburger Partners Prof. Dr. Stephan R. Göthel beraten. Die Quirin Privatbank AG begleitete die Transaktion als exklusiver Tender Agent.
