Vermögen Unternehmerfonds Anschnallen und Nerven bewahren Die Nachrichtenlage in den vergan- Plus – was nebenbei auch für deutsche Aktien spricht. war gestern“) lebt der Deutsche Mit- telstands anleihenfonds vor, der Ende August gleich drei Papiere verkauft hat. Im Rahmen der Portfolio-Opti- mierung wur den die 6,50%-Anleihe der Nordex SE, die 6,375%-Anleihe der Raf- finerie Heide GmbH und die 5,25%- Hybrid-Wandel anleihe der Encavis Fi- nance B.V. abgestoßen. Neu investiert hat der Fonds in die 8,75%-Anleihe der Kirk Beauty One GmbH, der Mutter- gesellschaft der Douglas GmbH, in die 3,25%-Anleihe des Spezialisten für bioana lytische Dienstleistungen Euro- fins Scientific S.A. sowie die 4,50%- Anleihe des Industriedienstleisters Bil- finger SE. SP genen zwei Monaten wies Ähnlich- keiten mit einer Dauerwerbesendung für Horrornachrichten auf. Angesichts der Pöbeleien gegen Notenbanken, des näher rückenden Brexit und stetig er- höhter Zollhürden ist es gar nicht so einfach, ruhig zu bleiben und die Ner- ven zu bewahren. Den Managern der Fonds in unserer Liste ist es dennoch gelungen: Gegenüber der Halbjahres- bilanz konnten die guten Ergebnisse seit Jahresbeginn weitgehend gehalten, im Falle des DEKA Deutschland Neben- werte sogar noch ausgebaut werden. Weiterhin notieren alle ausgewählten Sondervermögen weiter deutlich im Mit einer YTD-Performance von 19,66 Prozent nimmt der DEKA-Fonds klar den Spitzenplatz ein. Neben Airbus setzt das Fondsmanagement unter an- derem auf Delivery Hero, Commerz- bank und Osram und somit auf drei Werte, die in den vergangenen Wochen und Monaten durchaus auch für weni- ger überzeugende News gesorgt hatten – aber genau die Abweichung vom Mainstream heute stellt die Basis für die Performance von morgen dar. Dass heutzutage auch Anleihe- portfolios aktiv gemanagt werden müs- sen (siehe UE 3/19 „Kaufen und Halten Ausgewählte Fonds für Unternehmer Name ISIN Fondsart Volumen in Mio. Euro Laufende Kosten 02.01.2019 –21.06.2019 3 5 10 Jahre* Jahre* Jahre* Rating** Durchschnittliche Wertentwicklung Bellevue Funds (Lux) BB Entrepreneur Europe B EUR LU0415391860 Aktien 88,12 2,27 11,51 4,88 4,27 8,46 DJE Mittelstand& Innovation DEKA Deutschland Nebenwerte Uni Europa Mid + Small Caps Acatis Aktien Deutschland Spängler Family Business Trust T Bantleon Family & Friends PA GS&P Fonds Family Business R BERENBERG-1590- Aktien Mittelstand R Deutscher Mittel- standsanleihenfonds LU1227570055 Aktien Nebenwerte 92,23 2,06 15,25 10,7 LU0923076540 Aktien Nebenwerte 202,90 1,91 19,66 7,40 11,18 LU0090772608 Aktien 223,38 1,94 13,19 3,65 4,77 8,95 LU0158903558 Aktien Nebenwerte 91,41 2,40 8,24 -0,54 3,46 9,56 AT0000A0JDU3 Aktien 23,87 1,89 10,12 2,1 3,45 LU0634998545 Misch 119,62 1,66 7,87 1,36 0,81 LU0179106983 Aktien 66,69 2,26 9,96 -0,15 0,40 5,07 DE000A14XN59 Aktien 171,55 1,72 14,34 8,36 LU0974225590 Anleihen 168,79 1,80 4,45 4,31 3,50 3 4 4 2 2 2 2 2 4 5 * = in Prozent; ** = Morning Star Rating Overall. Eine Übersicht der Rating-Kriterien von Morningstar finden Sie unter http://po.st/MorningSt. 66 | Unternehmeredition 4/2019